Küresel Piyasalarda Barış Rallisi: Borsalar Rekor Kırarken Gözler TCMB'de
Küresel piyasalar, geçtiğimiz haftayı Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin hafiflemesiyle birlikte güçlü bir ralliyi tamamladı. ABD ile İran arasında başlayan görüşmelerin ilk turunun iyimserlikle sonuçlanması ve Hürmüz Boğazı'nın tüm ticari gemilere açılması, risk iştahını artırarak borsaları yukarı taşıdı. Yatırımcıların dikkati şimdi yurt dışında yoğun veri takvimine, yurt içinde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) açıklayacağı faiz kararına odaklandı.
Jeopolitik Gelişmeler Piyasaları Şekillendirdi
Orta Doğu'daki gelişmeler, küresel piyasalardaki fiyatlamalar üzerinde belirleyici olmaya devam etti. ABD donanmasının Hürmüz Boğazı'ndaki kontrol girişimiyle yükselen risk algısı, İran'ın boğazı tüm ticari gemilerin geçişine açacağını duyurmasıyla yatıştı. Bu açıklamanın ardından petrol fiyatlarında sert düşüşler yaşandı. İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi, Lübnan'daki ateşkes doğrultusunda, ateşkes süresinin sonuna kadar Hürmüz Boğazı'nın açık kalacağını bildirdi.
ABD Başkanı Donald Trump da boğazın tamamen açıldığını, ancak İran'la anlaşma süreci tamamlanana kadar ablukanın süreceğini ifade etti. Trump ayrıca, İsrail ile Lübnan'ın 10 günlük ateşkeste mutabık kaldıklarını ve İran'la anlaşmaya çok yakın olduklarını söyledi. Savaşın sona erebileceği beklentisi, küresel ekonomik aktivitenin pozitif ivmeleneceği umutlarını güçlendirdi.
Petrol Fiyatları ve Enflasyon Dinamikleri
Petrol arzına yönelik endişelerin azalmasıyla Brent petrolün varil fiyatı yüzde 4 düşüşle 88,2 dolara geriledi. Ancak analistler, petrol fiyatlarındaki geri çekilmenin zamana yayılan etkileriyle küresel enflasyonist baskıların bir süre daha devam edebileceğini vurguladı. ABD'de açıklanan üretici enflasyonu verileri beklentilerin altında kalsa da, yıllık bazda Şubat 2023'ten bu yana en yüksek artışını kaydetti.
Uluslararası Para Fonu (IMF), Orta Doğu'daki çatışmanın yol açtığı aksaklıklar nedeniyle küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,3'ten yüzde 3,1'e düşürdü. Jeopolitik risklerin hafiflemesi, dolar endeksinin yüzde 0,6 düşüşle 98,1 seviyesine inmesine ve ABD'nin 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,23'e gerilemesine neden oldu.
ABD Piyasalarında Rekor Seviyeler
New York borsasında jeopolitik gerilimlerin azalması ve olumlu şirket bilançolarının etkisiyle pozitif bir seyir izlendi. Bank of America, Morgan Stanley, JPMorgan Chase ve Citigroup gibi büyük bankaların beklentileri aşan kar ve gelir açıklamaları, hisselerini yukarı taşıdı. Haftalık bazda Dow Jones endeksi yüzde 3,19, S&P 500 endeksi yüzde 4,54 ve Nasdaq endeksi yüzde 6,84 değer kazandı. S&P 500 endeksi 7.147,52 puanla, Nasdaq endeksi ise 24.519,51 puanla rekor seviyeleri gördü.
Fed Üzerindeki Belirsizlikler
Para piyasalarında, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) temkinli duruşunu sürdüreceğine yönelik beklentiler güçlü kalmaya devam etti. Fed'deki başkanlık değişimi süreci ve banka üzerindeki siyasi baskılar, gelecek dönem para politikalarına ilişkin belirsizlikleri artırıyor. Başkan Trump, Fed Başkanı Jerome Powell'ı eleştirerek görevden almakla tehdit etti. Powell'ın ise Trump'ın aday gösterdiği Kevin Warsh'ın Senato tarafından onaylanmaması durumunda görevine devam etmesi bekleniyor.
Fed'in yayımladığı "Bej Kitap" raporu, Orta Doğu'daki çatışmanın ABD'li şirketler için belirsizlik kaynağı olduğunu ve birçok firmanın bekle-gör tutumu benimsediğini ortaya koydu.
Avrupa ve Asya Borsalarında Yükseliş
Avrupa borsalarında da alış ağırlıklı bir seyir hakim oldu. Avro Bölgesi'nde mart ayı enflasyonu yıllık bazda yüzde 2,6 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, yükselen enerji maliyetlerinin etkisine rağmen faiz artışına yönelmeyi gerektirecek düzeyde olmadığını belirtti. Haftalık bazda İngiltere'de FTSE 100 yüzde 0,63, Almanya'da DAX yüzde 3,77 yükseldi.
Asya borsalarında ise ABD-İran müzakerelerine yönelik iyimserlik ve Çin'in beklentilerin üzerinde büyüme kaydetmesi risk iştahını artırdı. Çin'in Gayri Safi Yurt İçi Hasılası (GSYH) Ocak-Mart döneminde yıllık bazda yüzde 5 arttı. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'nın faiz artışı tahminlerini sınırlayan açıklamaları, para piyasalarında etkili oldu. Haftalık bazda Güney Kore'de Kospi yüzde 5,68, Japonya'da Nikkei 225 yüzde 2,73 yükselirken, Nikkei 225 endeksi 59.688,10 puanla rekor kırdı.
Borsa İstanbul Rekorla Kapattı
Yurt içinde Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftalık bazda yüzde 3,65 yükselişle 14.587,93 puana çıkarak tüm zamanların en yüksek kapanışını gerçekleştirdi. Endeks, gördüğü en yüksek seviye rekorunu da 14.601,12 puana taşıdı. Dolar/TL ise haftayı 44,8575 seviyesinden tamamladı.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin kredi notlarını "BB-/B" olarak teyit ederken, not görünümünü "durağan" olarak tuttu. Önümüzdeki hafta salı günü reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanımı, çarşamba günü ise TCMB'nin faiz kararı ve tüketici güven endeksi takip edilecek.
AA Finans'ın beklenti anketine katılan ekonomistler, TCMB'nin politika faizini yüzde 37 seviyesinde sabit tutmasını bekliyor. Ekonomistlerin yıl sonu politika faizi beklentilerinin medyanı ise yüzde 33 olarak öne çıkıyor.
