Piyasalar Fed'in Erken Faiz İndirimi Beklentisiyle Hareketleniyor

Küresel piyasalar son dönemde jeopolitik riskler ve yapay zeka alanındaki gelişmelerle şekillenirken, yatırımcıların ana odağı merkez bankalarının faiz politikalarına kaymış durumda. Özellikle Amerikan Merkez Bankası Fed'in atacağı adımlar, piyasa dinamiklerini belirleyen temel faktör olarak öne çıkıyor.

ABD Verileri Fed'in Erken Gevşeme İhtimalini Güçlendirdi

Dün açıklanan verilere göre, ABD'de perakende satışlar aralık ayında beklenen artışı gerçekleştiremedi ve sabit kaldı. Bu durum, tüketici talebindeki zayıflamaya işaret ediyor. Aynı zamanda, ülkedeki hanehalkı borcu geçen yılın dördüncü çeyreğinde yüzde 1 artış göstererek 18,8 trilyon dolara yükseldi.

Bu veriler, iş gücü piyasasındaki ivme kaybıyla birleştiğinde, Fed'in gevşeme sürecine planlanandan daha erken başlayabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Para piyasalarındaki fiyatlamalar, Fed'in haziran ayında politika faizini 25 baz puan indireceğini neredeyse kesin gözüyle bakarken, nisan toplantısında erken bir gevşeme adımı atılma ihtimali de masaya yatırılıyor.

Tarım Dışı İstihdam Verisi Beklentisi

ABD'de normal takvime göre geçen hafta açıklanması gereken ancak hükümetin kısa süreli kapanması nedeniyle ertelenen tarım dışı istihdam verisi, bugün yatırımcıların ana gündem maddesi olacak. Analistler, bu verinin istihdam piyasasına ilişkin önemli sinyaller taşıyacağını ve açıklanmasıyla birlikte piyasalarda oynaklığın artmasının muhtemel olduğunu belirtiyor.

Dolar ve Tahvil Faizlerinde Gerileme

Fed'e ilişkin artan faiz indirimi beklentileri, ABD tahvil piyasasında etkisini gösterdi. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi dün yaklaşık 7 baz puan düşüşle yüzde 4,14 seviyesine gerileyerek son bir ayın en düşük seviyesini gördü. Para politikasına daha duyarlı olan 2 yıllık tahvil getirileri de yaklaşık 5 baz puan inerek yüzde 3,46'ya düştü.

Dolar endeksi ise 96,8 seviyesine gerileyerek düşüş eğilimini üçüncü işlem gününe taşıdı. Yeni günde de değer kaybetmeye devam eden dolar endeksi, yüzde 0,1'lik azalışla 96,6 seviyesinde bulunuyor.

Altın ve Petrol Piyasalarındaki Gelişmeler

Zayıflayan dolar ve gerileyen tahvil faizleriyle alternatif maliyeti azalan altının ons fiyatında yükseliş eğilimi göze çarpıyor. Altın şu anda önceki kapanışın yüzde 0,6 üzerinde 5.058 dolardan alıcı buluyor.

ABD-İran görüşmelerinde nihai bir sonucun henüz çıkmaması petrol arzına yönelik endişeleri artırırken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,3 artışla 68,9 dolarda seyrediyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran'la müzakerelerin başarısız olması halinde olası bir askeri harekata hazırlık için Orta Doğu'ya ikinci bir uçak gemisi saldırı grubu göndermeyi düşündüğünü açıkladı.

Fed Yetkililerinden Açıklamalar

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, gelen verileri değerlendirip politikanın daha fazla ayarlanması gerekip gerekmediğini tartışırken, para politikasının sabit tutulması için uygun bir konumda olduğunu söyledi. Hammack, "Tahminime göre, bir süre daha beklemede kalabiliriz." ifadesini kullandı.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan da mevcut politika duruşunun "nötre çok yakın" olduğunu belirterek, gelecek aylarda enflasyonun hedefe yaklaşıp yaklaşmadığını ve iş gücü piyasasının istikrarlı kalıp kalmayacağını gözlemleyeceklerini açıkladı.

Yapay Zeka ve Teknoloji Yatırımları

Kurumsal tarafta yapay zeka ve teknoloji alanındaki gelişmeler yakından izlenirken, "Muhteşem Yedili" şirketlerinin bu yıl 600 milyar doların üzerinde sermaye harcaması yapmayı planladığına yönelik haberler fiyatlamalar üzerinde etkili oluyor. Analistler, bu denli büyük yatırımların geri dönüş süresinin uzun olabileceği ve nakit akışı ile karlılıkların kısa vadede baskı altında kalabileceği konusunda uyarılarda bulunuyor.

New York borsasında dünkü işlemlerde yapay zeka ve teknoloji hisselerinde düşüş gözlendi. Nvidia hisseleri yüzde 0,8, Meta hisseleri yüzde 1, Palantir hisseleri yüzde 2,4, Broadcom hisseleri ise yüzde 1 geriledi.

Avrupa ve Asya Piyasaları

Avrupa borsaları dün karışık bir seyir izlerken, Avrupa Merkez Bankası'nın politika adımları açısından önemle takip ettiği avro/dolar paritesi 1,20 seviyelerine yakın seyrediyor. Analistler, Fed'e ilişkin artan gevşeme beklentilerinin parite üzerinde yukarı yönlü etki oluşturduğunu belirtiyor.

Asya tarafında ise pozitif bir görünüm öne çıkarken, Çin'de açıklanan makroekonomik veriler ülkede tüketici fiyatlarının yavaşladığına, üretici fiyatlarında da düşüşün devam ettiğine işaret ediyor. Çin'de ocak ayında Tüketici Fiyat Endeksi yıllık bazda yüzde 0,2 ile beklentilerin altında artış kaydederken, aynı dönemde Üretici Fiyat Endeksi yüzde 1,4 azalarak gerilemesini sürdürdü.

Türkiye Piyasaları

Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,30 değer kaybederek 13.797,04 puandan tamamladı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası'nda BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise dün akşam seansında normal seans kapanışına göre yüzde 0,85 düşüşle 15.229,00 puandan işlem gördü.

Dolar/TL, dünü 43,6270'ten tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 43,6320'den işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde perakende satışların, yurt dışında ise ABD'de tarım dışı istihdam başta olmak üzere yoğun veri gündeminin takip edileceğini belirtiyor.